回国后，冯道被石敬瑭再又加封为司徒兼侍中并进封为鲁国公，而这时候的冯道也已经五十七岁了。
三年后，石敬瑭终于下地狱了，他的养子石重贵继位，冯道再又被加封为太尉并改封为燕国公。两年后，冯道受人排挤被任命为匡国军节度使再次出镇同州。不久，冯道又移镇南阳改任威胜军节度使。如同多年以前那样，他又一次被高高挂起。
这时候的石重贵也不知道是哪根神经短路了。这个小伙子突然雄性荷尔蒙爆表，他不但鄙视石敬瑭的卖国卖地行为，而且还下令全境的军队做好与辽国开战的准备。简单说，石重贵不想继续给耶律德光当孙子，也不想再让后晋向辽国称臣，他想要跟辽国平起平坐，他还想把石敬瑭送给辽国的燕云十六州给夺回来。
本来很听话的孙子突然反了，耶律德光为此而大怒，他亲自带兵南下向石重贵兴师问罪。可惜了石敬瑭的这个勇气可嘉的儿子，他老子要是有他半点的血性和骨气也不至于让历史变成那个样子，但实力才是最后决定成败的关键要素。后晋在整体国力上本就弱于辽国，另外再加上以杜重威为首的一众叛将临阵反水，后晋经过三年的交战最后还是被耶律德光的军队给攻破了都城。随着石崇贵的被生擒，后晋就此亡国。
进入开封之后耶律德光就此雄心大发，他准备不走了，他要在这里扎根，他要当中原帝国的皇帝。耶律德光不但是这样想的，也是这样做的，他在朝堂上开始穿上了中原汉人皇帝的服饰，这俨然就是铁了心不想走了。
冯道最为后人所诟病的一幕就此出现了，他从自己的领地亲自跑到了开封去朝见耶律德光。耶律德光这时候早已经从当初冯道假意请留实际上却是想回到晋国的事情中清醒过来了，他知道自己当年是被冯道给耍了，于是这时候见到冯道他心里还有些气不过。他问冯道：“你身为晋国的宰相，可你这些年都干了些啥？晋国现在亡国了，你还有什么脸活在这世上？”
史称，冯道对此是无言以对（我在忙啥？我被小人排挤出朝廷的这几年自然是在专心地做学问，我在编修儒学经典《九经》。不过，这事就算我给你说了，但你这个蛮子恐怕也是啥也不懂）。
耶律德光又问冯道：“你现在为啥要来见我？”
冯道回道：“我没兵没权，怎么敢不来臣服于你？”
耶律德光于是更加鄙视冯道，说道：“你这个老东西到底是个什么货色？”
冯道回答：“我就是个无才无德、愚蠢迟钝的老头罢了。”
见冯道服软，耶律德光的气也消了大半。此时在他看来，冯道或许有才但也就是块滚刀肉，根本不值得获得他的器重和赏识。
就因为这一番对话，冯道被后世之人骂了个狗血喷头。欧阳修骂他：不知廉耻；苏澈骂他：无士君子之操 ；司马光骂他：奸臣之尤；胡三省骂他：位极人臣，国亡而不能死，视其君如路人，何足重哉？范文澜骂他：奴才中的奴才；王夫之骂得更绝：冯道之恶浮于商纣王，其祸烈于盗跖矣。
就此，冯道被以上的这些道德君子们一通大骂后被钉在了历史的耻辱柱上。但是，后来呢？在冯道向耶律德光“献媚”后，耶律德光开始向他咨询时政问题，他问：“这天下百姓该怎么救得？”
冯道回道：“这时候就算佛祖降世也救不了百姓，只有贤明的君主才能救得了他们。”
直到看到这句话我才似乎明白冯道为什么要特意跑来见耶律德光。 我不是想给冯道戴高帽，但事实上正是因为冯道给耶律德光戴的这顶高帽子才让这个契丹酋长善待了开封城的百姓，因为耶律德光原本是想对投降他的晋朝军队以及开封城的百姓进行一番血洗，但正是因为冯道等人的劝谏才保全了这一方生灵的性命。
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