当时金太祖只有2万人，两军比例是1比5。阿骨打为了鼓舞军心，在将士面前仰天大哭道：“我与汝等起兵，无非是痛恨辽邦残忍欲自立国，现在天祚帝亲至恐不可当。我们现在有两条路，一是拼以死战转危为安；二是你们抓我一个献给天祚帝，杀我一族投降契丹，或许能转祸为福。”遣将不如激将。吴乞买等趋进道：“火来水淹，兵来将挡，天祚帝淫虐不仁众心离散，就使来了一、二百万，也不怕他。”
金主道：“你等果能尽死力，须听我号令同去御敌！”诸将齐声应令，遂调齐人马倾国而出，行至黄龙府东，遥见辽兵如潮水一般。阿骨打下令军中道：“敌利速战，我利固守，且深沟高垒静观敌衅，再行进兵。”将士遵令按兵不动。
正当两军攻防正酣时，辽朝内部出现纷争另立政权，天祚帝回军自救，阿骨打紧追猛打，辽军大败。此战之后，曾经不可一世的大辽国一蹶不振，直至灭亡。
1116年闰正月，渤海人高永昌据东京反辽。天祚帝募兵镇压，金太祖也统领内外诸军攻讨，高永昌兵败被杀。东京州县全为金朝所占据。金太祖加号大圣皇帝，改第二年年号为天辅。
六月，金太祖领兵追击天祚帝，归化、奉圣二州相继投降。蔚州辽臣也来降附。十二月，金太祖统率各部向燕京进发，宋军自南路配合攻辽。
然而宋朝二十万大军却被打得体无完肤，燕京最后还是金兵拿下的。
金兵将燕京的工匠和财宝掳掠一空。宋朝提出要分地盘，金国大臣左企弓劝阿骨打不要归还“燕云十六州”，然而金太祖是个有情有义的人，他坚持将燕京的六州之地分给宋朝，然后领兵回师。
阿骨打共有五子：大太子名为粘罕，又作粘没喝，二太子名为宗望，又作斡离不，三太子答罕，又作讹里朵，四太子宗弼，又作金兀术，五太子泽利。阿骨打要试五子本事如何，一日在演武厅上放置一座铁龙，原是镇国之宝，重有一千余斤。阿骨打即命番官传旨道：“不论哪位公子，有能举得铁龙者，即封为昌平王、扫南大元帅。”旨意一下，王子们个个想做元帅。这个上来摇一摇，涨得脸红；那个上来拔一拨，挣得面赤。个个满面羞惭退将下去。阿骨打道：“当年项羽拔山子胥举鼎，难道我儿中就没有人能举得起这千斤之物吗？”正烦恼间，旁边忽然闪出一人，但见他生得：
脸如火炭，发似乌云。虬眉长髯，阔口圆睛。身长一丈，膀阔三停。分明是狠金刚下降，却错认开路神狰狞。
原来是阿骨打第四个公子，名唤兀术。金兀术年方二十堂堂一表，十八般武艺无有不通，猿臂善射善于用兵，端的是有万夫不当之勇。当下上前俯伏奏道：“臣儿能举这铁龙。”阿骨打一听大喜，即命他去举铁龙。兀术左手撩衣，右手将铁龙连举三举，然后撩在一边，上厅来拜见父王缴旨。阿骨打即封他为昌平王、扫南大元帅，总领金国三川兵马。
阿骨打刚刚起兵反辽时，金兀术尚未成年。金太祖第二次发动大规模反辽战争时，金兀术见不远处有辽兵三百余人，金兀术率百骑追击，交战中金兀术矢尽，遂抢夺辽兵长剑独杀八人，生擒五人。金兀术初次参战就显示出超人的勇猛，令女真将士刮目相看。
金兀术爱一小卒之妻，杀卒而夺之，宠以专房。一日昼寝，忽见此妇持利刃欲杀他。惊起问之，妇曰：“欲为夫报仇耳。”金兀术默然使去。第二天集合将士对此妇说：“我不想杀你，又不能留你，你到诸将中选一个人嫁给他吧”。妇指一人，术即赐之。
宣和七年（1125年），金灭辽后便大举南侵攻宋。阿骨打选定良辰吉日，发兵五十万，祭了珍珠宝云旗，进兵中原。真个是人如恶虎，马似游龙；旗旗蔽日，金鼓喧天。金军强渡黄河，金兀术率先锋三千骑逼近开封，只见他：
头戴一顶金镶象鼻盔，金光闪烁；旁括两根雉鸡尾，左右飘分。身穿大红织锦绣花袍，外罩黄金嵌就尤鳞甲；坐一匹四蹄点雪火龙驹，手拿着螭尾凤头金雀斧。好像开山力士，浑如混世魔王。
宋徽宗听说金兵南下后立即禅位赵桓，然后出城南逃，金兀术选骁骑百名追之，未及，获马三千而还。金兵包围开封，宋以割让太原、中山、河间三镇等条件与金求和，金军返回燕京。
这年八月，金太祖在返回上京的路上病死，时年五十六岁。其弟完颜吴乞买即皇帝位，是为金太宗。
金太宗不像金太祖那么讲道义，即位后立马着手准备发动对宋战争。
发动战争是需要借口的，而金太宗的借口就是辽国降将张觉把他镇守的平州(南京，归金所有)拱手献给宋朝，再加上北宋先是不愿交出张觉、后又杀了张觉想平息事端，金朝便有了充分的理由。于是在1125年，金国出兵攻宋，开始了长达百年的“宋金战争”。
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